Estado de Flujos de Efectivo: Componentes y Cálculo Detallado

El Estado de Flujos de Efectivo (EFE) es un informe financiero que muestra los movimientos de efectivo que tiene una empresa durante un período determinado. Se clasifica en tres categorías principales: actividades de explotación, inversión y financiación.

A) Flujos de Efectivo de las Actividades de Explotación

Los flujos de efectivo de las actividades de explotación son aquellos que proceden de las actividades principales del negocio, como la venta de bienes o la prestación de servicios.

1. Resultado del ejercicio antes de impuestos
2. Ajustes al resultado
   • a) Amortizaciones de inmovilizado (+)
   • b) Correcciones valorativas por deterioro (+/-)
   • c) Variaciones de provisiones (+/-)
   • d) Imputación de subvenciones (-)
   • e) Resultado por bajas y enajenaciones del inmovilizado (+/-)
   • f) Resultado por bajas y enajenaciones de instrumentos financieros (+/-)
   • g) Ingresos financieros (-)
   • h) Gastos financieros (+)
   • i) Diferencias de cambio (+/-)
   • j) Variación de valor razonable en instrumentos financieros (+/-)
   • k) Otros ingresos y gastos (-/+)
3. Cambios en el capital corriente
   • a) Existencias (+/-)
   • b) Deudores y otras cuentas a cobrar (+/-)
   • c) Otros activos corrientes (+/-)
   • d) Acreedores y otras cuentas a pagar (+/-)
   • e) Otros pasivos corrientes (+/-)
   • f) Otros activos y pasivos corrientes (+/-)
4. Otros flujos de efectivo de las actividades de explotación
   • a) Pagos de intereses (-)
   • b) Cobros de dividendos (+)
   • c) Cobros de intereses (+)
   • d) Pagos (cobros) por impuesto sobre beneficios (-/+)
5. Flujos de efectivo de las actividades de explotación (1+2+3+4)

B) Flujos de Efectivo de las Actividades de Inversión

Los flujos de efectivo de las actividades de inversión son aquellos que proceden de la compra o venta de activos a largo plazo, como propiedades, planta y equipo.

1. Pagos por inversiones (-)
   • a) Empresas del grupo y asociadas
   • b) Inmovilizado intangible
   • c) Inmovilizado material
   • d) Inversiones inmobiliarias
   • e) Otros activos financieros
   • f) Activos corrientes mantenidos para la venta
   • g) Otros activos
2. Cobros por desinversiones (+)
   • a) Empresas del grupo y asociadas
   • b) Inmovilizado intangible
   • c) Inmovilizado material
   • d) Inversiones inmobiliarias
   • e) Otros activos financieros
   • f) Activos corrientes mantenidos para la venta
   • g) Otros activos
3. Flujos de efectivo de las actividades de inversión (7-6)

C) Flujos de Efectivo de las Actividades de Financiación

Los flujos de efectivo de las actividades de financiación son aquellos que proceden de la obtención o devolución de fondos de los inversores o acreedores.

1. Cobros y pagos por instrumentos de patrimonio
   • a) Emisión de instrumentos de patrimonio
   • b) Amortización de instrumentos de patrimonio
   • c) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio
   • d) Enajenación de instrumentos de patrimonio propio
   • e) Subvenciones, donaciones y legados recibidos
2. Cobros y pagos por instrumentos de pasivo financiero
   • a) Emisión
     1. 1. Obligaciones y otros valores negociables (+)
     2. 2. Deudas con entidades de crédito (+)
     3. 3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (+)
     4. 4. Otras deudas (+)
   • b) Devoluciones y amortizaciones de
     1. 1. Obligaciones y otros valores negociables (-)
     2. 2. Deudas con entidades de crédito (-)
     3. 3. Deudas con empresas del grupo y asociadas (-)
     4. 4. Otras deudas (-)
3. Pagos por dividendos y remuneraciones de otros instrumentos de patrimonio
   • a) Dividendos (-)
   • b) Remuneración de otros instrumentos de patrimonio (-)
4. Flujos de efectivo de las actividades de financiación (9+10-11)