Flujo Puro vs Flujo Financiado - Análisis de Costo de Deuda y Patrimonio

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Escrito el 17 de Septiembre de 2023 en español con un tamaño de 5,99 KB

Como la relación D/Act, es la misma, no es necesario realizar ajustes

Empresa
D/Act

Valor económico activos

Beta Patrimonio

Peso empresa

Beta Patrimonio ponderado

Empresa A 40% $ 5.000.000 1,6 45% 0,727 Empresa B 40% $ 4.505.000 1,0 41% 0,409 Empresa C 40% $ 1.500.000 1,4 14% 0,191 Total $ 11.005.000 1,33 1) se calcula el peso industria 2) ponderamos 3) calculamos el beta poderado de la industria Cuota
Interés

Impuesto

8.205 6% 27%

Tabla de Amortización Deuda

Periodos

Saldo insoluto

Cuota
Interés

Amortización Capital

Interés neto

Cuota Neta0 $ 19.520 1 $ 20.691 $ 1.171 $ 1.1712 $ 21.933 $ 1.241 $ 1.2413 $ 15.043 $ 8.205 $ 1.316 $ 6.889 $ 961 $ 7.8504 $ 7.741 $ 8.205 $ 903 $ 7.303 $ 659 $ 7.9625 $ 0 $ 8.205 $ 464 $ 7.741 $ 339 $ 8.080 Activo (activos fijos) $ 48.800 rf 2,5%

Deuda (préstamo) 40% Act Fijo $ 19.520 E(rm) 5,0% Patrimonio $ 29.280 Deuda/Patrimonio 66,67%

1,33 Deuda/Activo 40,00% Patrimonio/Activo 60,00% Kd (Costo Deuda) 6% Kp (Costo Patrimonio) 5,82% WACC 5,24% FLUJO PURO VS FLUJO FINANCIADO

Ítem/AÑO 0 1
2
3
4
5
Flujo de Caja Puro -$ 52.175 $ 25.661 $ 25.756 $ 25.986 $ 25.091 $ 50.060Efecto Deuda $ 19.520 $ 1.171 $ 1.241 -$ 7.850 -$ 7.962 -$ 8.080Flujo de Caja Financiado -$ 32.655 $ 26.833 $ 26.998 $ 18.136 $ 17.129 $ 41.981Valor Presente Flujos -$ 32.655 $ 25.357 $ 24.111 $ 15.306 $ 13.662 $ 31.641VAN $ 77.422

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