Financiación de Empresas y Franquicias: Guía para Emprendedores

La Franquicia

Muchas veces no es el momento adecuado para emprender en aquello que está relacionado con nuestros estudios, pero quizá sí lo sea para emprender algún tipo de negocio que nos es completamente ajeno. Hoy en día no es problema emprender en sectores alejados de nuestra experiencia o formación académica gracias a la franquicia, una forma de comercio asociado que cada día gana adeptos. En esta relación comercial, una empresa madre (franquiciador) concede a pequeños distribuidores independientes (franquiciados) el derecho a explotar una idea de negocio conforme al criterio del franquiciador y a cambio de una cuota. Este derecho incluye el nombre comercial, la marca de los productos y el know-how. Por cuenta del franquiciado suelen correr el local y la publicidad local.

Fuentes de Financiación

Las fuentes de financiación son los recursos líquidos o medios de pago de los que dispone la empresa para hacer frente a sus necesidades de dinero. Se puede distinguir entre financiación propia y ajena (exigible por terceros, como bancos, cajas de ahorros).

Fuentes de financiación propias

No tienen un plazo preestablecido para su devolución, ya que pertenecen al propietario de la empresa. Es posible distinguir entre las aportaciones de capital y la autofinanciación (recursos generados por la actividad de la empresa).

Autofinanciación

La empresa genera recursos mediante el desarrollo de su actividad económica. El resultado contable se compone de gastos e ingresos. Lo que cuenta para financiarse es la disposición de dinero, lo que depende de los cobros y pagos.

Dos elementos dentro de la autofinanciación:

• Beneficio del ejercicio: es el resultado positivo del ejercicio actual.
• Reservas: son los beneficios no distribuidos de ejercicios anteriores, la hucha de la empresa.

Ventajas:

• Mayor autonomía y libertad de acción.
• Ausencia de costes, ya que no comporta el pago de intereses.

Inconvenientes:

• Lentitud de acumulación.
• Muchas oportunidades de inversión se pierden por no contar con los recursos necesarios.
• Discontinuidad temporal: es difícil que coincida la buena oportunidad de inversión con los recursos necesarios.
• Perjudicial para el accionista: la excesiva retención de beneficios es contraria al espíritu de sociedad.

Fuentes de financiación ajenas

La autofinanciación no es el único medio de financiación de las PYMES. Los préstamos y créditos de todo tipo, ya sean a corto o largo plazo, son algunas de las habituales fuentes de financiación ajenas.

Crédito comercial

Es el aplazamiento en el pago que las empresas conceden a sus clientes en una operación de compra-venta de bienes o servicios. No todas las empresas tienen la suficiente capacidad para negociar a 90 días, ni todos los proveedores funcionan a crédito.

Préstamo bancario

Implica el añadido de intereses por recurrir a ella. El préstamo es un contrato mediante el cual el banco (el prestamista) concede una cantidad de dinero a una persona o empresa (denominada prestatario), que se compromete a devolverla, junto con los intereses pactados, en un plazo determinado de tiempo. La devolución del préstamo se realiza en fracciones denominadas cuotas de amortización fija, con un pago periódico. Cada cuota cuenta con un pago principal y los intereses pactados, desglosándose en un cuadro de amortización. Las condiciones se fijan en función de la solvencia de quien lo solicita; en ocasiones se pide un aval. El interés puede ser fijo o variable, dependiendo siempre del Euribor. Además, se proporciona el Tipo Anual Equivalente (TAE). El TAE es un tipo de interés global y único que mide el coste real del préstamo, teniendo en cuenta las cuotas que hay que pagar cada mes y las comisiones bancarias. Es el coste real de la financiación.

Cuenta de crédito bancario

Una cuenta de crédito es un contrato mediante el cual un banco pone a disposición de una persona o empresa (el acreditado) la cantidad de dinero que necesite, sin que sobrepase un límite pactado. El acreditado puede retirar o ingresar fondos como si de una cuenta bancaria se tratara. Además, se pagan intereses por la parte de dinero dispuesta y también por la parte de dinero no dispuesta.

Confirming

El confirming garantiza a los proveedores y suministradores empresariales la recepción de los fondos, a veces incluso antes de la fecha de vencimiento. El confirming es un servicio por el cual las entidades financieras facilitan a sus clientes la gestión de los pagos.

Descuento bancario

Antes de su vencimiento, las deudas documentadas en títulos pueden cederse a una entidad financiera, la cual anticipará su importe en cuenta, deduciendo ciertas cantidades en concepto de comisiones e intereses. El tipo o porcentaje de interés que el banco cobra por anticipar el importe de las deudas documentadas en títulos o letras de cambio antes de su vencimiento se denomina descuento bancario, concepto que da nombre al conjunto de la operación.

Factoring

Es una operación en la que el riesgo de impago no es soportado por la empresa vendedora, sino por una firma especializada en este tipo de transacciones. Se llama factoring a la venta de derechos a cobro a cambio de unos intereses y comisiones. El coste del factoring es más elevado, puesto que la sociedad factor tiene que soportar el coste de aplazamiento, el riesgo de impago y, además, obtener beneficios con este tipo de actividad.

Forfaiting

Es la venta de documentos correspondientes al pago de bienes y servicios exportados.

Leasing

Es una forma de financiación en la que la empresa, a cambio de unas cuotas de arrendamiento, tiene la posibilidad de utilizar un bien por un precio inferior a su valor de adquisición en el mercado. Un leasing es un alquiler de un bien con opción de compra del mismo al final de la vida del contrato.

Renting

El renting es un contrato mercantil bilateral donde una de las partes (la empresa de renting) se obliga a ceder a otra (la empresa usuaria) el uso temporal de un equipo a cambio del pago de una renta periódica. Un contrato de renting es, en la práctica, un contrato de leasing sin opción de compra.

Financiación preferente

Las líneas de financiación preferente se centran en la financiación de proyectos de inversión en etapas muy relevantes de la vida de una PYME, como son: el inicio, la consolidación, el crecimiento empresarial y la internacionalización.

Instituto de Crédito Oficial (ICO)

El objetivo es que las empresas superen el periodo crítico de los dos primeros años de vida.

Sistema de Garantía Recíproca-Reafianzamiento

(SGR) son entidades financieras sin ánimo de lucro que avalan a las PYMES para que estas puedan conseguir la financiación bancaria que necesiten. Avalan únicamente a los socios. El ámbito de actuación de estas sociedades suele ser de carácter regional o sectorial. Las sociedades de reafianzamiento ofrecen cobertura y garantía suficiente por los riesgos contraídos por las Sociedades de Garantía Recíproca.

Préstamos participativos

Es un instrumento financiero intermedio entre el capital social y el préstamo a largo plazo porque, aunque es cierto que la empresa tiene que pagar un préstamo, sus condiciones de pago son tan flexibles que la exigibilidad queda reducida a mínimos; en la práctica, funciona como si se tratara de una aportación de los propietarios.

Ayudas de ámbito local

A través de sus servicios municipales de empleo, los distintos ayuntamientos, diputaciones u otras entidades locales fomentan, en general, dos líneas de actuación.

Ayudas de ámbito autonómico

En general, las comunidades autónomas centran sus esfuerzos en tres frentes:

• Empresas sociales: las sociedades laborales y las cooperativas, así como las de carácter innovador, suelen tener líneas específicas de apoyo.
• Colectivos desfavorecidos: las mujeres y los jóvenes son los principales destinatarios de las ayudas.
• Empresas innovadoras: las empresas asociadas a las nuevas tecnologías son las mayores creadoras de riqueza hoy en día.

Ayudas de ámbito estatal

Adopta cuatro modalidades:

• Subvención por el establecimiento como trabajador autónomo: la cuantía de la subvención puede llegar hasta un máximo de 10.000€.
• Subvención financiera: esta subvención reduce los intereses de los préstamos destinados a financiar las inversiones para la creación y puesta en marcha de la empresa hasta en 4 puntos el interés fijado por la entidad que concede el préstamo, todo ello con un límite máximo de 10.000€.
• Subvención para asistencia técnica: la cuantía de esta subvención será de hasta el 75% del coste de los servicios prestados por profesionales externos, con un tope de 1.000€.
• Subvención para formación: el objetivo es la financiación parcial de cursos relacionados con la dirección y gestión empresarial y nuevas tecnologías de la información y la comunicación. La cuantía de esta subvención será de hasta el 75% del coste de los cursos recibidos, con un tope de 3.000€.

Los requisitos para acceder a cualquiera de estas ayudas son:

• Estar desempleado antes de la fecha de inicio de la actividad y dado de alta como demandante de empleo en los servicios públicos de empleo.
• Durante 3 años como mínimo, mantener la actividad empresarial y estar de alta en la Seguridad Social, en el Régimen Especial de Trabajadores Autónomos (RETA), en el Censo de Obligados Tributarios y en el Impuesto sobre Actividades Económicas (IAE).

Ayudas de ámbito europeo

Para promover un desarrollo armonioso del conjunto de la Unión Europea.

Los Fondos Estructurales

Son ayudas comunitarias cuyo objetivo es reducir las desigualdades económicas entre las regiones más desfavorecidas de la Unión Europea y promover la igualdad de oportunidades profesionales entre los distintos grupos sociales.