Entendiendo el Sistema Financiero: Intermediarios, Productos y Mercados de Valores

El Sistema Financiero

El sistema financiero es un conjunto de intermediarios que canalizan el ahorro hacia la inversión, poniendo en contacto a agentes con capacidad de financiación y agentes con necesidad de financiación (ahorradores e inversores).

Los ahorradores depositan dinero en los bancos, y estos prestan dinero a los inversores.

Los inversores devuelven el dinero más intereses. El banco gana un porcentaje y devuelve el dinero más un interés menor a los ahorradores.

Funciones de los Intermediarios Financieros

• Canalizar el ahorro hacia la inversión.
• Crear productos financieros que se adapten a las necesidades del cliente en términos de liquidez, rentabilidad y riesgo.
• Crear nuevo dinero bancario a partir de los depósitos de los clientes.

Tipos de Intermediarios Financieros

Intermediarios Bancarios:

Bancarios: bancos, cajas de ahorro y cooperativas de crédito.

Intermediarios No Bancarios:

No bancarios: aseguradoras, fondos de pensiones, fondos de inversión (cesta de valores), leasing (alquiler con opción a compra) y renting (alquiler simple).

Intermediarios Financieros Bancarios

Los intermediarios financieros bancarios canalizan el ahorro hacia la inversión. Son los bancos, cajas de ahorro, etc.

Funciones Principales:

1. Canalizan el ahorro hacia la inversión.
2. Adaptan productos financieros a las necesidades del cliente en términos de plazo.
3. Crean depósitos bancarios a través de dinero legal.

Los Productos Financieros

Los productos financieros son ofrecidos por los bancos, las cajas de ahorro y las cooperativas de crédito. Permiten ahorrar, invertir y pedir prestado.

Tipos de Productos Financieros:

Productos de ahorro: Apenas tienen riesgo, pero la rentabilidad es baja. Ejemplo: cuenta de ahorro.

Productos de inversión: Tienen más riesgo y mayor rentabilidad. Ejemplo: acciones.

Productos para pedir prestado: Hipoteca, crédito personal.

Características Clave: Liquidez, Riesgo y Rentabilidad

• A menor liquidez y mayor riesgo, menor rentabilidad.
• A mayor liquidez y menor riesgo, mayor rentabilidad.

Renta Fija, Renta Variable y Fondos de Inversión

Renta fija: Es muy segura y ofrece una rentabilidad conocida de antemano. Ejemplo: Deuda pública. Tipos dependiendo del plazo de la inversión:

• Letras del tesoro: 3, 6, 9 y 12 meses (corto plazo).
• Bonos del Estado: 3-5 años (medio plazo).
• Obligaciones del Estado: 10-30 años (largo plazo).

Renta variable: No tiene una rentabilidad predefinida. El riesgo y la rentabilidad son muy altos. Ejemplo: acciones de una empresa.

Fondos de inversión: Consisten en la inversión en una cesta de valores, que pueden estar repartidos en renta fija o variable.

• Ventaja: Facilitan la inversión a cualquier persona y diversifican el riesgo.
• Inconveniente: Comisión de gestión.

Los Mercados de Valores o Bolsas de Valores

Un mercado de valores es un mercado donde se intercambian productos financieros emitidos por el Estado (deuda) y empresas (acciones) a un precio determinado. Nos centramos en los activos financieros, que caracterizan el cobro de una renta futura.

Tipos de Mercados de Valores

Mercados primarios: Se emiten títulos nuevos, como ampliaciones de capital (acciones) o cuando el Estado emite deuda pública (letras, bonos...).

Mercados secundarios: Donde se intercambian títulos ya emitidos a un precio concreto.

Prima de riesgo: Mide el riesgo de impago de un país. Compara la rentabilidad de la deuda de un país frente a la deuda alemana.

Las Agencias de Calificación

Son empresas que califican distintos productos financieros, tanto del Estado (deuda pública) como de empresas.

Los Mercados de Acciones

Es donde se compran y venden acciones a un precio determinado. Son mercados muy volátiles, y el precio varía mucho en poco tiempo.

Índice Bursátil

Es un indicador de las acciones más representativas (por volumen y liquidez) de una bolsa de valores. Cuando se dice que la bolsa sube, significa que el índice bursátil sube.

• IBEX-35: Las 35 empresas más negociadas en la bolsa española.
• NASDAQ-100: Mide la evolución de las empresas tecnológicas americanas.
• S&P 500: Mide la evolución de las 500 empresas más negociadas de EEUU.