Análisis de Estados Contables: Estructura, Equilibrio y Fondo de Maniobra

5ª PARTE. Cuadro de Cuentas

El cuadro de cuentas es una relación detallada y codificada de todos los elementos patrimoniales de la empresa, expresados en cuentas y diversas subdivisiones con un título que indica su contenido.

La Cuenta de Pérdidas y Ganancias

La cuenta de pérdidas y ganancias es un estado contable que tiene como objetivo calcular el resultado que una empresa ha obtenido durante un ejercicio económico, además de explicitar la composición del resultado y las operaciones que se han tenido que hacer para llegar a este resultado.

La Memoria y Otros Estados Financieros

La memoria es un documento de carácter explicativo que amplía el contenido de otras cuentas anuales. Cuanto más amplios sean los comentarios que incluya, más ayudará a los destinatarios y usuarios de esa información a entender la situación de la empresa. El contenido de la memoria no está limitado, pero como mínimo debe aportar información sobre los siguientes temas:

Actividad de la Empresa

Se describirá el objeto social de la empresa y la actividad o actividades a las que se dedica.

Bases de Presentación de las Cuentas Anuales

Se incluyen comentarios acerca de aspectos que pueden influir sobre la imagen fiel de la realidad de la empresa.

Aplicación de Resultados

Se informa sobre la propuesta de distribución de beneficios.

Normas de Registro y Valoración

Se indican los criterios contables aplicados con relación a diferentes partidas de la contabilidad.

Inmovilizado Material, Intangible e Inversiones Inmobiliarias

Se detalla el análisis del movimiento de las partidas del activo inmovilizado en el curso del tiempo, informando sobre su amortización y variación.

Activos Financieros

Se revelará el valor contable de cada una de las categorías de activos financieros señaladas en las normas de registro y valoración, informando sobre su desglose y el análisis de los movimientos.

Pasivos Financieros

Se revelará el valor contable de cada una de las categorías de pasivos financieros señalados en las normas de registro y valoración, informando sobre su desglose y el análisis de los movimientos, así como detalles sobre las deudas y los préstamos pendientes de pago.

Fondos Propios

Cuando existan varias clases de acciones o participaciones en el capital, se indicará el número y el valor nominal de cada una de ellas, distinguiendo por clases.

Situación Fiscal

Se informará sobre detalles acerca del Impuesto de Sociedades y otros impuestos a los que la empresa deba hacer frente.

Ingresos y Gastos

Se desglosarán las compras y variación de existencias de mercaderías, materias primas y otras materias consumibles.

Subvenciones, Donaciones y Legados

Se informará sobre el importe y características de las subvenciones, donaciones y legados recibidos que aparecen en el balance.

Operaciones con Partes Vinculadas

Se informará sobre operaciones de empresas del grupo o partes vinculadas y se darán detalles.

Otra Información

Se incluirán informaciones diversas como el número medio de personas empleadas en el curso del ejercicio, expresadas por categorías o naturaleza, y el propósito de negocio de los acuerdos de la empresa sobre los cuales no se haya informado anteriormente en la memoria.

Tipos de Análisis de Estados Contables

El análisis contable se clasifica en tres tipos:

• El análisis patrimonial de la empresa tiene como finalidad estudiar la estructura y la composición del activo, del patrimonio neto y del pasivo, las relaciones entre las diferentes masas patrimoniales y el equilibrio financiero y de las inversiones. Se pretende obtener una visión conjunta de las correlaciones patrimoniales y de la dinámica y estructura de la empresa.
• El análisis financiero de los estados contables de la empresa tiene como finalidad estudiar la solvencia y la liquidez de sus inversiones, es decir, la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones a corto y largo plazo.
• El análisis económico estudia los resultados de la empresa a partir de la cuenta de pérdidas y ganancias para obtener una visión conjunta de la rentabilidad, la productividad, el crecimiento de la empresa y las expectativas de futuro.

El objetivo de estos tipos de análisis es comprobar y verificar si la empresa se encuentra en una situación equilibrada en diversos aspectos:

• Equilibrio patrimonial: Consiste en la igualdad básica en el ámbito contable, observando que las masas patrimoniales integrantes presenten unas correlaciones que garanticen el funcionamiento de la empresa.
• Equilibrio financiero: Se trata de observar que la empresa esté en disposición de hacer frente a los pagos y satisfacer las obligaciones inherentes a su actividad en los plazos establecidos.
• Equilibrio económico: Consiste en comprobar que la rentabilidad de la empresa sea consecuente con las inversiones realizadas, con los recursos financieros utilizados y con la situación relativa de la empresa en su mercado.

Estudio de la Estructura Económico-Financiera del Balance

Se trata de verificar si la condición elemental del equilibrio patrimonial se complementa con otras condiciones necesarias:

• Equilibrio de la estructura: Es la existencia de una proporción óptima de las inversiones tanto en activo no corriente como en activo corriente.
• Equilibrio de la estructura financiera: Es la existencia de una relación equilibrada de las fuentes de financiación en patrimonio neto y pasivo no corriente, y pasivo corriente.
• Correlaciones patrimoniales: Permiten que los recursos financieros sean consecuentes con las inversiones realizadas. Hacen posible el correcto funcionamiento de la actividad de la empresa.

Se puede asegurar que el equilibrio patrimonial se consigue cuando hay una perfecta correlación entre la estructura económica y la estructura financiera del balance de la empresa. Las proporciones óptimas que determinan los equilibrios citados o las correlaciones patrimoniales definidas no son únicas, sino que pueden ser diferentes para cada tipo de empresa o de sector económico.

El Fondo de Maniobra

Se define como la parte del activo corriente que está financiada con fondos del patrimonio neto y pasivo no corriente. También se conoce como fondo de rotación, capital corriente o capital de trabajo.

El fondo de maniobra es la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente: FM = AC - PC

También como la diferencia entre patrimonio neto y pasivo no corriente y activo no corriente, es decir, el activo permanente existente dentro del activo corriente: FM = (PN + PnC) - AnC

El fondo de maniobra tiene un doble sentido:

• Es el activo corriente necesario para sostener el ritmo de la actividad de la empresa.
• Es la cantidad de recursos permanentes que la empresa tiene que destinar para alcanzar la estabilidad de funcionamiento en su actividad.

A causa del carácter permanente o a largo plazo del fondo de maniobra, es necesario que este sea financiado con recursos permanentes o a largo plazo. Lógicamente, el fondo de maniobra puede ser positivo o negativo.